三大指数大幅反弹，中小创反弹居前，创业板涨超+7.95%。价升量增，阳包阴再现底分型。沪深两市全天成交额2.1万亿元，较上个交易日放量6064亿。

  盘面上，半导体、光刻机、CPO、AI手机等板块涨幅居前，无下跌板块。整体上个股涨多跌少，全市场超5000只个股上涨。

题材概念，芯片股集体爆发，消费电子概念股维持强势，算力概念股持续反弹。

  基本面，半导体行业受益国产红利与周期上行趋势共振。
  半导体制造是国内重点突破的方向，国家对半导体产业发展大力扶持，且上游国产化已逐步取得成绩，有望和周期上行趋势共振，未来行业前景良好。半导体行业产业链紧密相连，各环节缺一不可，目前国内已在中游制造领域取得一定成绩，并越发重视半导体设备、材料等上游供应链的国产化。

  为了帮助投资者朋友更好的把握半导体方向机会，源达研究院梳理了相关利好行业逻辑和质优标的：

1.半导体行业迎来复苏，美日荷制裁推动国内自主可控。

  2024年半导体行业逐步进入周期上行阶段，2024年行业有望迎来更快增长。根据SEMI预测，2024/2025年全球半导体设备行业市场规模为983/1128亿美元，同比+3%/+15%。从产业链全球分布看，我国在半导体设备、材料和EDA&IP等上游供应端和中游IC设计端份额较小，存在“卡脖子”风险。在晶圆制造和封装测试端已形成一定规模，并持续发展。自2022年美国发布BIS条例以来，美日荷联合制裁国内半导体制造业，自主可控需求愈发迫切，补短板意识显著增加。

2.上游供应链“卡脖子”风险高，国产替代加速进行。

  我国在半导体行业起步较晚，设备、材料和EDA&IP等上游供应链环节长期依赖欧美日进口。国产替代存在技术难度大、供应链切入难的问题。近年来国产设备、材料和EDA&IP等环节在技术端已取得较大突破，并以设备进展最为显著。而美日荷联合制裁下，国内晶圆厂国产化意识增强，采购国产设备、材料等的意愿上升。未来上述环节将充分受益国产替代。

3.半导体产业迎来复苏，自主可控迫在眉睫。

  全球半导体行业销售收入在 2024 年迎来回升。根据 SIA 数据，2022 年全球半导体行业销售收入为 5740 亿美元，实现同比增长 3.20%。而根据 SIA 转引的 WSTS 预测，2023 年全球半导体行业销售收入为 5150 亿美元，同比下降 10.0%，系消费电子需求疲软，芯片厂商库存过剩。2024 年在行业清库存和 AI 数据中心、汽车电子等行业需求拉动的共同作用下，销售收入有望回升。从 2022 年下游半导体器件销售收入看，逻辑、存储和模拟芯片是前三大产品，合计市场份额达 69%。有望受益行业周期上升红利。

4.投资建议

  建议关注半导体产业投资机会。

  1）富创精密：富创精密是国内半导体设备零部件龙头企业，公司专注于金属材料零部件精密制造技术，主要产品分为工艺零部件、结构零部件、模组产品、气体管路四大类，应用于半导体光刻机、刻蚀机、薄膜沉积设备等。公司目前已能实现7nm工艺制程半导体零部件的量产，工艺完备性处于全球领先水平。

  2）新莱应材：公司是国内高洁净应用材料领先的研发与制造商，主要产品包括泵、管道、法兰、管件、阀门、真空室等高洁净零部件，下游覆盖半导体、食品、医药三大领域。半导体高纯及超高纯材料主要应用于半导体厂务端和设备端，2023年全球/我国市场规模135/42亿美元。公司成功进入应用材料、泛林、北方华创、台积电、长江存储等客户供应链。未来有望凭借优异的技术水平和丰富的认证经验，深入国产供应链。

  3）士兰微：为目前国内为数不多的以 IDM 模式（设计与制造一体化）为主要发展模式的综合型半导体产品公司

  4）中芯国际：公司是全球领先的集成电路晶圆代工企业之一，也是中国大陆技术最先进、规模最大、配套服务最完善、跨国经营的专业晶圆代工企业，主要为客户提供0.35微米至14纳米多种技术节点、不同工艺平台的集成电路晶圆代工及配套服务,中国对新质生产力扶持力度的加大或加速半导体国产替代进程，公司作为行业领先企业有望深度获益。